Fonds d’investissement : comment ça marche ?

Fonds d’investissement : définition

Un fonds d'investissement est un véhicule de placement, une société créée spécialement pour regrouper des capitaux investis par de multiples investisseurs dans une seule entité juridique. Il existe plusieurs typologies de fonds, mais tous ont en commun un même objectif : acheter des actifs rentables (parts d’entreprises, obligations, immobilier, matières premières, etc.) sur une durée de moyen à long terme pour générer un rendement.

Les investisseurs (particuliers notamment) achètent des parts du fonds qui ouvrent droit à percevoir une partie des revenus que le fonds tire des actifs sous-jacents dans lesquels il investit. C’est un bon moyen pour les investisseurs individuels d'investir dans un portefeuille diversifié d'actifs, avec un apport financier relativement faible et sans avoir à gérer directement les investissements.

La recherche des actifs dans lesquels investir, les audits de sélection, le suivi des participations, les opérations financières… tout est pris en charge par une société de gestion de portefeuille, composée de professionnels expérimentés chargés de gérer le fonds. Ces sociétés de gestion sont soumises à des réglementations strictes, sous le contrôle de l’Autorité des marchés financiers (AMF).

Comment investir dans un fonds d'investissement ?

En tant que particulier, avec un « ticket d’entrée » accessible (1 000 € en moyenne), vous pouvez acheter des parts de fonds d'investissement directement auprès de la société de gestion qui opère le fonds ou via d’autres canaux : courtier en ligne, conseiller financier, plateforme de crowdfunding, etc.

Avant d'investir dans un fonds d'investissement (ou tout autre placement financier), il est important de bien étudier son fonctionnement, les risques potentiels, les frais associés et les objectifs de placement du fonds… pour ensuite vérifier qu’ils correspondent bien à ses propres objectifs et horizons de placement, à sa tolérance au risque, à ses besoins de liquidité, etc.

Bon à savoir :

Les frais liés à l’investissement en fonds d'investissement comprennent, le plus souvent, des frais de souscription, et des frais de gestion annuels. D’autres frais peuvent être facturés lorsque l'investisseur achète ou vend des parts du fonds. Ces coûts doivent donc faire partie de l’évaluation du rendement potentiel d'un fonds au moment de choisir.

Quels sont les différents types de fonds d'investissement ?

En France, il existe une grande variété de fonds d'investissement dont les principaux sont les fonds actions, les fonds obligataires, les fonds mixtes, les fonds immobiliers et les fonds alternatifs.

Les fonds de private equity (ou capital investissement)

Ces fonds sont dédiés au financement des entreprises (dont au moins la moitié non cotées en bourse), en achetant des parts dans leur capital ou en leur prêtant de l'argent, souvent sous la forme d’obligations. Il peut s'agir de startup ou de PME, dans une zone géographique définie, dans un secteur d’activité particulier, etc. On trouve notamment :

• Les fonds de capital risque (FCPR) dit « d'amorçage » qui interviennent durant le premier stade de développement de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance, et donc avec un niveau de risque assez élevé ;

• Les fonds commun de placement dans l'innovation (FCPI) qui comptent au minimum 70 % de participations dans les PME innovantes non cotées. L’achat de parts de FCPI ouvre souvent la possibilité de bénéficier d’une réduction d'impôt sur le revenu équivalente à 25 % du montant investi ;

• Les fonds de capital développement, qui se positionnent sur des entreprises plus matures pour financer leur croissance (développement à l’étranger, lancement de nouveaux produits, etc.) ;

• Les fonds de capital transmission, spécialisés dans les montages financiers pour transmettre les entreprises et sur les transactions d'achat/revente de sociétés.

Les fonds d'investissement immobilier

Certains fonds d’investissement se sont spécialisés dans le secteur porteur de l'immobilier, notamment :

• Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) qui achètent des immeubles (bureaux, murs de commerces, plateforme logistique, logement résidentiel, etc.) pour les louer et générer des revenus locatifs;

• Les organismes de placement collectif en immobilier (OPCI), qui mixent les investissements dans des biens immobiliers physiques et dans des titres financiers (actions ou obligations) ;

• Les « club deals», ces véhicules d'investissement non cotés en bourse qui placent l’argent collecté dans des projets immobiliers de promotion immobilière ou de marchands de biens principalement. À la différence d’une opération de financement participatif immobilier, vous investissez sur plusieurs opérations en même temps au lieu d’une (mais le rendement est souvent plus faible qu’en crowdfunding immobilier… c’est le principe du couple rendement/risque).

Bon à savoir : WiSEED propose parfois d’investir dans les SCPI mais aussi dans club deal, que ce soit dans le domaine immobilier, de la santé ou de la transition énergétique.

Les fonds d'investissement en bourse et les fonds d’investissement alternatifs (FIA)

Parmi les fonds qui investissent en bourse (actions, obligations, matières premières, devises, etc.), nommés globalement OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières), on rencontre les SICAV et FPC (commercialisés par les banques), les FCPE destinés au placement de l'épargne salariale, ou encore les ETF (appelés aussi trackers) qui ont pour objectif de reproduire les performances d’un ou plusieurs indices boursiers.

Les FIA sont plus connus sous l’appellation Hedge Funds. Ce sont des fonds hautement spéculatifs qui investissent de manière opportuniste, à court ou moyen terme, en pariant sur des entreprises faibles et souvent dans des produits financiers complexes… voilà pourquoi ils ont mauvaise réputation.

Les avantages des fonds d'investissement

Les fonds d’investissement disposent de nombreux atouts, notamment :

• Une bonne diversification des actifs grâce à un nombre important de participations, dans des entreprises aux secteurs et zones géographiques variés, avec des produits financiers différents. Les risques sont ainsi mutualisés et ne portent pas sur une seule entreprise ou un seul secteur ;

• Une gestion professionnelle : avec des experts de l’investissement aux manettes, vous profitez d’une connaissance approfondie du marché financier et vous déléguez la gestion de vos placements ;

• Un investissement abordable (autour de 1 000 €) pour investir sur les marchés financiers ou pour accéder à des types d’actifs rentables réservés aux professionnels ;

• Une liquidité assez élevée : les fonds d'investissement permettent d’acheter et de vendre ses parts à tout moment (même si les délais peuvent être parfois assez longs).

Les risques des fonds d'investissement

Comme tout placement, il est primordial de prendre connaissance des risques associés aux fonds d’investissement, dont principalement :

• Les risques de marché : les fluctuations du marché financier ou immobilier peuvent entraîner des pertes en capital pour les investisseurs. La performance du fonds dépend de la réussite des entreprises dans lesquelles le fonds investit, mais aussi de l'environnement économique, politique et juridique ;

• Le risque de mauvaise gestion : c’est là qu’entre en jeu la qualité du gestionnaire, son expertise et sa connaissance du marché sur lequel il évolue ;

• Des frais parfois importants (frais de souscription, frais de gestion, frais de performance à la revente…) qui peuvent réduire le rendement global pour les investisseurs. C’est pourquoi il est conseillé d’investir à long terme dans les fonds d’investissement.

Avant d'investir, prenez le temps d’étudier avec attention les documents fournis pour adapter le couple rendement/risque à votre stratégie de placement personnelle.

En conclusion, les fonds d'investissement donnent la possibilité aux investisseurs de diversifier leur portefeuille, en participant à la croissance de l'économie, à l'innovation, à la création d'emplois… dans des entreprises de toute taille et dans tout secteur d’activité ou géographique. À la manière du crowdfunding immobilier, les fonds d’investissements ouvrent les portes des actifs jusqu’alors réservés aux professionnels ou investisseurs institutionnels de façon simple et accessible, avec une bonne maîtrise des risques.