Les différents types de SCPI pour investir efficacement

Rappel : L'investissement immobilier "pierre papier", qui englobe aussi notamment le crowdfunding immobilier, permet d’investir dans l’immobilier tout en évitant ses désavantages classiques, comme la gestion locative ou les frais d'entretien.

Après avoir enregistré une année record en 2022, le secteur des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) a connu un revirement notable. La collecte nette a connu une baisse significative de 44%, s'établissant à 5,7 milliards d'euros en 2023, d'après les chiffres publiés par l'Aspim, illustrés par le graphique présenté.

D'après les chiffres publiés par l'Aspim, l'augmentation soudaine des taux d'intérêt a affecté la collecte des SCPI en 2023, à l'instar de l'ensemble du marché immobilier. Mais malgré tout, son rendement est resté stable en 2023, à 4,52% toutes catégories confondues. Il était de 4,53% en moyenne en 2022. Les loyers ont en effet bien résisté, ils sont fixés à l’avance et souvent indexés sur l’inflation. Dans cet article, on fait le point sur les trois types de SCPI.

1. Les SCPI de rendement : l’offre d’une diversification et d’une régularité des revenus

Au sein du paysage des Sociétés Civiles de Placement Immobilier, les SCPI de rendement se distinguent par leur principal objectif : offrir aux investisseurs des revenus réguliers en optimisant un parc immobilier locatif varié.

Avantages : ces sociétés investissent dans différents types de biens immobiliers, tels que des immeubles de bureaux, des locaux commerciaux ou encore des entrepôts logistiques, répartis sur une large zone géographique. Cette diversification permet de réduire le risque global de l'investissement, puisqu’elle n'est pas concentrée sur un seul type de bien ou une unique localisation. 

Inconvénients : Les SCPI de rendement peuvent être sensibles aux variations du marché immobilier, et les périodes de vacance locative peuvent impacter les revenus distribués aux investisseurs.

Malgré ces risques, les SCPI de rendement restent prisées par les investisseurs pour leur capacité à générer un flux de revenus passifs et réguliers, et constituent donc une source de revenus complémentaire intéressante pour de nombreux épargnants.

2. Les SCPI de plus-value : une stratégie à long terme pour un gain significatif

Les SCPI de plus-value, également connues sous le nom de SCPI de capitalisation ou de valorisation, ont un objectif différent : elles cherchent à générer un gain significatif pour les investisseurs grâce à l'appréciation du capital des biens immobiliers détenus sur le long terme. 

Son avantage est aussi son plus gros inconvénient : ces SCPI se concentrent sur l'acquisition de biens immobiliers avec un fort potentiel de valorisation, sans nécessairement distribuer de revenus réguliers aux investisseurs. En clair, l'attrait principal de ces SCPI réside dans leur potentiel de réaliser une plus-value significative à la revente des biens… ce qui nécessite une perspective d'investissement à long terme - et donc, une certaine patience de la part des investisseurs.

3. Les SCPI fiscales : conjuguer investissement immobilier et avantages fiscaux

La SCPI fiscale, c’est une double promesse : celle de générer des revenus locatifs et de bénéficier simultanément d'avantages fiscaux notables, grâce à des dispositifs de défiscalisation immobilière comme les lois Pinel, Malraux, ou encore le déficit foncier. Ces SCPI permettent donc à l'investisseur de se constituer un patrimoine immobilier tout en optimisant sa fiscalité. 

Inconvénient : ces avantages fiscaux s'accompagnent généralement d'un engagement de détention des parts sur une durée déterminée, ce qui réduit la liquidité de l'investissement. Plus encore, les avantages fiscaux étant liés à la législation en vigueur, peuvent être sujets à des modifications futures.

Pour conclure : L'univers des SCPI offre une porte d'entrée diversifiée vers l'investissement immobilier, que ce soit pour…

• Générer des revenus passifs et réguliers via les SCPI de rendement, 

• Réaliser une plus-value à long terme avec les SCPI de capitalisation, 

• Conjuguer les bénéfices immobiliers aux avantages fiscaux par le biais des SCPI fiscales

En clair, à chacun sa SCPI. En définitive, ce véhicule d’investissement se présente comme une solution d'investissement immobilier flexible, accessible, et potentiellement profitable, permettant de diversifier efficacement un portefeuille d'investissements. En revanche, et comme tout investissement, celui dans les SCPI comporte des risques, notamment liés aux fluctuations du marché immobilier et à la législation fiscale. Il est donc essentiel pour les investisseurs de bien s'informer, de considérer leur horizon d'investissement et leurs objectifs financiers, et si possible, de consulter des conseillers en gestion de patrimoine pour une approche sur-mesure.

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